禾瑞亞為什麼同時做工業與消費性ic

一般來說
我會比較喜歡產品單一，專心的公司。
所以照這樣的思路
禾瑞亞同時做工規與消費型的觸控ic並不是件好事。
然而事情並沒有這麼簡單。

sdn對cisco的影響

近期在網路界有一個新趨勢就是sdn（software defined network)
sdn是改變原有網路的三層架構
將網路分為控制層與資料層
原本的三層架構，ap層，資料層，伺服器層。
cisco是一個硬體廠商
所以只要適應體沒有因為新的結構而消失
那麼cisco的獲利應該就不太受影響。
新的控制層算是簡化了目前三層的網路結構
由每個路由器來控制封包
轉為由控制層來統一控制封包。
控制層實際上要處理的事情非常複雜。
cisco回應這個架構的創新
變為用硬體來處理常用的較為簡單的指令，
因此加快了這個效率，降低複雜度。

智慧型手機產業2013與2014展望

首先智慧型手機在2008~2011年一直是個高貴的東西。
大約在2012年開始，由於智慧型手機在五年期間工藝成熟
以中國為首開始出現平價的智慧型手機。
而這些評價的智慧手機也造就了中國的華為，中興，小米的崛起。
在傳統高價的領域，蘋果與三星一支獨秀。
但iphone與s4的增速減緩，
蘋果的毛利率下降，
其實顯示在工藝成熟，對先進者來說競爭激烈，造成成長還有毛利率下滑。
而2014年的大事來自於lte的普及，
這點主要來自於2011年末美國lte的開始，
用過去的經驗值抓大約2014年可以真的說是lte的元年。
造過去手機在2g，3g的轉換來看，手機的改變都相當的大。
1g轉換為2g時，手機數位化，是簡訊跟簡單遊戲的開端。

勤誠與新巨--伺服器機殼與電源的比較

他們兩個很像
營收，毛利，在伺服器或各自產業的地位。
然而兩個一個是做電源
一個是做機殼，我想從這兩個產品的差別來切入分析這兩家公司到底有什麼不同。
也對這兩家公司多一些瞭解。
首先看到機殼產業
其實做的成功的不多
英誌倒了，塑膠機殼的奐鑫也選擇去賣雞排。
相對來說，電源相對比較穩定一點
電源用的比較差
可能會爆掉，整體產品不論是電腦還是別的就會停止運作。
然而對於機殼來說卻沒有這樣子攸關於整體產品的運作
相對於替代性就更高，毛利率就比較低，倒的人就比較多。

投資台積電，我擔心什麼？

台積電一向被認為是長期的投資標的，
實際上在晶圓製程龐大
且必須持續支出的狀況底下
進入的競爭者是有限的
而且呈現勝者越勝的正向循環。
然而我擔心的是甚麼
我擔心的是製程不在微縮。
當製程不再微縮的時後
資本支出就沒這麼大
這時候進來的人
不用擔心要有後續的無止盡的支出要花費
我擔心會有一大群競爭者進入
造成單價與市佔率的下滑。

聯發科過去的跌倒與未來

在投資的時候
通常我們是因為一家公司的“好”才會去看它
所以在檢視這家公司的時後，通常他的“不好”才是檢視的重點。
而這個“不好”客觀的來講就是獲利的衰退。
聯發科在2011~2012就遭遇明顯的獲利衰退。
他當時最大的獲利來自於中國的白牌手機，
但是遭遇技術成熟競爭對手出現，以及本身的服務出了一些問題
因此遭遇了衰退。
以目前2014年投資的角度
重點是這樣子的狀況會不會在未來重複發生在智慧型手機的身上。